Gilead Sciences opublikował wyniki finansowe za III kwartał 2025 roku. Wzrost przychodów z leków na HIV pozwolił firmie osiągnąć wyższy zysk netto, mimo że całkowita sprzedaż produktów odnotowała spadek z powodu mniejszego popytu na terapie komórkowe i lek na COVID-19.
Z tego artykułu dowiesz się…
- Jakie czynniki wpłynęły na wzrost zysku Gilead mimo spadku ogólnej sprzedaży.
- Które produkty, w tym leki na HIV, odnotowały największy wzrost.
- Dlaczego sprzedaż Veklury i terapii komórkowych spadła.
- Jakie są prognozy Gilead na kolejne kwartały i które segmenty mają największy potencjał wzrostu.
Wyższy zysk netto napędzany lekami na HIV
W trzecim kwartale 2025 r. Gilead osiągnął zysk netto w wysokości 2,43 USD na akcję, co oznacza znaczący wzrost w porównaniu do 1,00 USD rok wcześniej. Przychody ogółem wzrosły o 3% do 7,77 mld USD, bijąc prognozy Wall Street (7,45 mld USD). Na ten wynik złożyły się m.in. wpływy z jednorazowej sprzedaży własności intelektualnej (400 mln USD).
Szczególnie pozytywnie wypadły wyniki leków na HIV – sprzedaż tej grupy produktów wzrosła o 4% i osiągnęła poziom 5,3 mld USD. Na ten wzrost złożyły się głównie:
- Biktarvy® – wzrost sprzedaży o 6% do 3,7 mld USD;
- Descovy® – wzrost o 20% do 701 mln USD;
- Nowy lek Yeztugo – 39 mln USD przychodów w pierwszym kwartale po zatwierdzeniu.
Daniel O’Day, prezes i dyrektor generalny Gilead, podkreślił:
Kontynuujemy realizację bogatego portfolio Gilead, z mocnym początkiem dla Yeztugo, szybko rosnącym popytem na Biktarvy, Descovy i Livdelzi oraz pozytywnymi wynikami dla Trodelvy w 1L przerzutowym potrójnie ujemnym raku piersi.
Yeztugo – obiecujący debiut w profilaktyce HIV
Nowy lek Yeztugo, zatwierdzony w czerwcu 2025 roku przez FDA, jest podawany w formie zastrzyku dwa razy w roku i ma zapobiegać zakażeniu HIV u osób z grup wysokiego ryzyka. Jego roczna cena katalogowa w USA wynosi około 28 tys. dolarów. Mimo że sprzedaż osiągnęła prognozowany poziom (ok. 39 mln USD), analitycy – jak Brian Abrahams z RBC Capital Markets – ocenili, że nie spełniła „rosnących oczekiwań” inwestorów.
Gilead zapewnia jednak o dobrej trajektorii wprowadzenia leku na rynek.
Jesteśmy naprawdę zadowoleni z postępów prac nad wprowadzeniem na rynek leku Yeztugo – powiedział O’Day. Firma poinformowała, że 75% płatników w USA zgodziło się pokryć jego koszty, a do połowy 2026 roku wskaźnik ten ma wzrosnąć do 90%.
Spadki w innych segmentach portfolio
Choć segment HIV odnotował wzrosty, całkowita sprzedaż produktów Gilead spadła o 2% do 7,3 mld USD. Główne przyczyny to:
- Veklury® (remdesivir) – spadek o 60% do 277 mln USD, co wynikało z mniejszej liczby hospitalizacji związanych z COVID-19.
- Terapie komórkowe – spadek o 11% do 432 mln USD, głównie z powodu presji konkurencyjnej.
- Yescarta® – spadek o 10% do 349 mln USD.
- Tecartus® – spadek o 15% do 83 mln USD.
- Trodelvy® – wzrost o 7% do 357 mln USD, jednak niższy niż oczekiwano przez rynek.
Pozytywne sygnały z segmentu hepatologicznego i inwestycji
Sprzedaż leków na choroby wątroby wzrosła o 12% do 819 mln USD, głównie dzięki Livdelzi®. Ponadto, Gilead utrzymał wysoką marżę brutto (78,6%) oraz generował solidne przepływy pieniężne (4,1 mld USD z działalności operacyjnej w kwartale).
Firma wypłaciła także 1,0 mld USD dywidendy i odkupiła akcje o wartości 435 mln USD.
Skorygowane prognozy na 2025 rok
Gilead podniósł dolną granicę prognozy zysku na akcję (EPS) non-GAAP z 7,95 USD do 8,05 USD. Jednocześnie zwiększono dolną granicę prognozy sprzedaży produktów z 28,3 do 28,4 mld USD, pozostawiając górne wartości bez zmian (28,7 mld USD).
O firmie Gilead
Gilead Sciences, Inc. to globalna firma biofarmaceutyczna z siedzibą w Foster City w Kalifornii, która od ponad 35 lat opracowuje przełomowe terapie w dziedzinie chorób zakaźnych, nowotworowych i zapalnych. Spółka znana jest przede wszystkim z innowacyjnych leków przeciwwirusowych, w tym terapii stosowanych w leczeniu HIV, wirusowego zapalenia wątroby typu B i C, a także z kluczowego wkładu w walkę z COVID-19 poprzez opracowanie preparatu Veklury® (remdesivir).
Gilead prowadzi działalność w ponad 35 krajach na świecie, zatrudniając tysiące pracowników zaangażowanych w badania kliniczne, rozwój biotechnologii i dostęp do leków dla pacjentów. Firma konsekwentnie inwestuje w rozwój innowacyjnych terapii komórkowych i onkologicznych, w tym preparatów Trodelvy®, Yescarta® i Tecartus®, jednocześnie rozszerzając portfolio o leki hepatologiczne, takie jak Livdelzi® (seladelpar).
Jak podkreśla Daniel O’Day, prezes i dyrektor generalny firmy:
Dzięki najsilniejszemu w historii portfelowi badań klinicznych i braku znaczącej utraty wyłączności spodziewanej do 2036 roku, Gilead jest dobrze przygotowany do dalszego wzrostu i dostarczania pacjentom innowacyjnych rozwiązań terapeutycznych.
Główne wnioski
- Sprzedaż leków na HIV wzrosła o 4% do 5,3 mld USD, a sprzedaż Biktarvy o 6% do 3,7 mld USD – to główny motor wzrostu przychodów.
- Ogólna sprzedaż produktów spadła o 2% do 7,3 mld USD z powodu niższego popytu na Veklury (-60%) i terapię komórkową (-11%).
- Nowy lek Yeztugo wygenerował 39 mln USD przychodów, z roczną ceną katalogową 28 000 USD i dużym potencjałem refundacyjnym (75% pokrycia w USA).
- Skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,47 USD (vs. 2,02 USD rok wcześniej), przekraczając prognozy Wall Street dzięki niższym kosztom operacyjnym i wpływom jednorazowym.
Źródło:
- Gilead
