Rynek technologii medycznych pozostaje jednym z najbardziej atrakcyjnych obszarów dla globalnych funduszy private equity. Najnowszym potwierdzeniem tego trendu jest ogłoszona transakcja, w ramach której KKR przejmie Integer Holdings – jednego z największych na świecie producentów komponentów i urządzeń medycznych – w umowie o wartości około 5,7 mld dolarów. Przejęcie ma zapewnić Integer dodatkowy kapitał na rozwój technologii, zwiększenie innowacyjności oraz dalsze wsparcie producentów sprzętu medycznego na całym świecie.
Z tego artykułu dowiesz się…
- Dlaczego KKR przejmuje Integer Holdings w transakcji o wartości 5,7 mld dolarów i jakie znaczenie ma to dla rynku technologii medycznych.
- Jakie warunki finansowe obejmuje umowa, w tym cenę za akcję, wysokość premii dla akcjonariuszy oraz planowany termin finalizacji przejęcia.
- Jaką rolę Integer odgrywa jako jeden z największych producentów kontraktowych urządzeń medycznych (CDMO) oraz jakie technologie rozwija.
- Dlaczego fundusze private equity coraz chętniej inwestują w sektor medtech i jakie korzyści KKR chce osiągnąć dzięki tej transakcji.
KKR przejmie Integer Holdings za około 5,7 mld dolarów
Globalna firma inwestycyjna KKR zawarła ostateczne porozumienie dotyczące przejęcia wszystkich wyemitowanych akcji Integer Holdings Corporation, jednego z największych na świecie kontraktowych producentów wyrobów medycznych (CDMO).
Wartość przedsiębiorstwa została określona na około 5,7 miliarda dolarów. Zgodnie z warunkami umowy akcjonariusze Integer otrzymają 127 dolarów za każdą akcję w gotówce, a transakcja obejmuje również przejęcie zadłużenia spółki.
Premia dla akcjonariuszy i planowana finalizacja transakcji
Cena zaoferowana przez KKR oznacza:
- około 51,8% premii względem kursu zamknięcia z 29 kwietnia 2026 r., czyli dnia poprzedzającego ogłoszenie przeglądu strategicznego spółki,
- około 28,8% premii względem 30-dniowej średniej ważonej wolumenem (VWAP) na 31 lipca 2026 r.
Transakcja ma zostać sfinalizowana do końca 2026 roku, po uzyskaniu zgody akcjonariuszy oraz odpowiednich organów regulacyjnych. Po jej zakończeniu Integer stanie się spółką prywatną i zostanie wycofana z giełdy nowojorskiej (NYSE).
Czym zajmuje się Integer Holdings?
Integer Holdings należy do największych światowych organizacji typu CDMO (Contract Development and Manufacturing Organization), świadczących usługi projektowania i produkcji urządzeń medycznych dla największych producentów technologii medycznych. Firma specjalizuje się przede wszystkim w rozwiązaniach dla:
- kardiologii i chorób naczyń,
- terapii zaburzeń rytmu serca,
- neuromodulacji,
- zaawansowanych komponentów do urządzeń medycznych,
- produkcji gotowych wyrobów wykorzystywanych przez największe firmy z sektora medtech.
Do najbardziej rozpoznawalnych marek należą Greatbatch Medical oraz Lake Region Medical.
Dlaczego KKR inwestuje w producenta urządzeń medycznych?
Dla KKR jest to jedna z największych inwestycji w sektorze ochrony zdrowia od czasu przejęcia Envision Healthcare w 2018 roku. Fundusz zarządza aktywami o wartości około 796 mld dolarów, a przejęcie Integer ma zwiększyć jego obecność w szybko rozwijającym się rynku technologii medycznych. Analitycy podkreślają, że Integer może stać się platformą do dalszych przejęć mniejszych spółek oraz budowy silniejszego ekosystemu produkcyjnego dla branży medtech.
Integer: partner dla największych producentów sprzętu medycznego
Integer od lat pełni rolę strategicznego dostawcy dla światowych producentów wyrobów medycznych. Firma nie sprzedaje urządzeń bezpośrednio pacjentom, lecz projektuje i produkuje komponenty oraz kompletne rozwiązania wykorzystywane przez największe przedsiębiorstwa sektora medtech. Dzięki temu Integer odgrywa istotną rolę w rozwoju urządzeń stosowanych m.in. w leczeniu chorób sercowo-naczyniowych oraz neurologicznych.
Prezes Integer: „To przełomowy moment dla Integer”
Do zawartego porozumienia odniósł się prezes i dyrektor generalny Integer, Payman Khales:
To przełomowy moment dla Integer i dowód poświęcenia i zaangażowania naszego utalentowanego zespołu oraz wyjątkowej działalności, którą wspólnie zbudowaliśmy. Dodał również: wierzymy, że ta transakcja odzwierciedla siłę firmy Integer, na którą składają się nasi oddani współpracownicy, zróżnicowane możliwości inżynieryjne i produkcyjne oraz długoterminowe możliwości rozwoju, a jednocześnie zapewnia akcjonariuszom natychmiastową i pewną wartość. Głębokie doświadczenie KKR w dziedzinie opieki zdrowotnej, długoterminowa wizja i strategiczne nastawienie na rozwój czynią z nich odpowiedniego partnera strategicznego, który wprowadzi naszą firmę w kolejny rozdział. Wspólnie z niecierpliwością oczekujemy dalszego inwestowania w naszych współpracowników i kompetencje, aby zapewnić naszym klientom doskonałość i realizować naszą wizję poprawy jakości życia pacjentów.
KKR zapowiada inwestycje w rozwój i innowacje
Przedstawiciele KKR podkreślają, że celem nie jest jedynie przejęcie spółki, lecz przyspieszenie jej rozwoju technologicznego. Partner KKR Max Lin powiedział:
Integer to wyjątkowa platforma o wysoce zróżnicowanych możliwościach w ramach globalnego zasięgu produkcyjnego, ugruntowanej renomie w zakresie jakości i niezawodności oraz utalentowanym zespole działającym na atrakcyjnych i stabilnych rynkach docelowych. Kontynuował: Jesteśmy podekscytowani możliwością zainwestowania kapitału i zasobów, aby kontynuować kolejny etap rozwoju i innowacji Integer. Z niecierpliwością oczekujemy na współpracę z zespołem zarządzającym i 11 000 pracowników, aby budować pozycję Integer jako zaufanego partnera strategicznego wiodących firm produkujących sprzęt medyczny i wschodzących innowatorów, pomagając w dostarczaniu ratujących i podnoszących jakość życia technologii pacjentom na całym świecie.
KKR chce zwiększyć inwestycje w technologie medyczne
Po zakończeniu przejęcia Integer ma uzyskać dostęp do długoterminowego kapitału umożliwiającego finansowanie nowych technologii, rozwoju kompetencji produkcyjnych oraz zatrudniania specjalistów. KKR zapowiedział również wdrożenie programu udziałów pracowniczych, który od lat stanowi jeden z elementów strategii funduszu wobec spółek portfelowych. Od 2011 roku firmy należące do KKR przyznały pracownikom niższego szczebla miliardy dolarów w formie udziałów kapitałowych.
Kolejna duża transakcja na rynku medtech
Przejęcie Integer wpisuje się w utrzymujące się zainteresowanie funduszy private equity sektorem ochrony zdrowia i technologii medycznych. W ostatnich miesiącach rynek obserwował m.in.:
- przejęcie Avanos Medical przez American Industrial Partners za około 1,27 mld dolarów,
- transakcję TPG dotyczącą Hologic o wartości 18,3 mld dolarów.
Rosnąca liczba tego typu inwestycji pokazuje, że producenci technologii medycznych pozostają jednymi z najbardziej atrakcyjnych celów przejęć dla globalnych inwestorów.
Główne wnioski
- KKR przejmie Integer Holdings w transakcji o wartości około 5,7 mld dolarów, oferując akcjonariuszom 127 USD za akcję w gotówce.
- Integer należy do największych na świecie organizacji CDMO, produkujących komponenty i urządzenia medyczne wykorzystywane m.in. w kardiologii, neuromodulacji oraz terapii zaburzeń rytmu serca.
- Po przejęciu Integer stanie się spółką prywatną, a KKR planuje zwiększyć inwestycje w innowacje, rozwój technologii, kompetencji produkcyjnych oraz kapitału ludzkiego.
- Transakcja potwierdza utrzymujące się zainteresowanie funduszy private equity sektorem technologii medycznych, który pozostaje jednym z najdynamiczniej rozwijających się obszarów globalnej ochrony zdrowia.
Źródło:
- https://www.integer.net/news-and-events/news-details/2026/Integer-to-Be-Acquired-by-KKR-in-Transaction-Valued-at-Approximately-5-7-Billion/default.aspx
