Niemiecka firma Gerresheimer, jeden z czołowych światowych dostawców opakowań i systemów dla przemysłu farmaceutycznego, biotechnologicznego oraz medycznego, poinformowała o zawarciu umowy sprzedaży dwóch swoich jednostek biznesowych funduszowi Apax Funds. Wartość transakcji wynosi około 1,5 miliarda euro, czyli około 1,71 miliarda dolarów, uwzględniając zadłużenie.
Sprzedaż obejmuje amerykańską spółkę Centor oraz globalny biznes Primary Packaging Plastics. Według spółki transakcja pozwoli znacząco poprawić strukturę kapitałową i ograniczyć poziom zadłużenia, jednocześnie umożliwiając skoncentrowanie działalności na najbardziej rentownych obszarach rynku farmaceutycznego.
Z tego artykułu dowiesz się…
- Dlaczego Gerresheimer sprzedaje dwa oddziały funduszowi Apax za około 1,5 mld euro (1,71 mld dolarów) i jakie cele strategiczne stoją za tą decyzją.
- Które spółki i zakłady produkcyjne obejmuje transakcja, ile osób zatrudniają oraz jakie przychody generowały przed sprzedażą.
- W jaki sposób sprzedaż ma poprawić sytuację finansową Gerresheimer, zmniejszyć zadłużenie i umożliwić dalszy rozwój kluczowych obszarów działalności.
- Dowiesz się, jakie plany wobec przejmowanych biznesów ma fundusz Apax oraz kiedy transakcje mają zostać sfinalizowane.
Co obejmuje transakcja?
Przedmiotem sprzedaży są dwa istotne segmenty działalności Gerresheimer:
- Centor US Holding Inc. – amerykański producent systemów opakowań do wydawania leków na receptę,
- globalna działalność Primary Packaging Plastics, zajmująca się produkcją pierwotnych opakowań z tworzyw sztucznych dla sektora farmaceutycznego.
Łącznie fundusze Apax przejmą:
- 16 zakładów produkcyjnych,
- z czego 15 zakładów Primary Packaging Plastics zlokalizowanych w dziewięciu krajach,
- oraz zakład produkcyjny Centor w Stanach Zjednoczonych.
Oba biznesy osiągnęły w 2025 roku około 570 mln euro przychodów i zatrudniają około 2400 pracowników.
Dlaczego Gerresheimer zdecydował się na sprzedaż?
Decyzja o sprzedaży wpisuje się w szerszą strategię poprawy sytuacji finansowej spółki. W ostatnich miesiącach Gerresheimer znalazł się pod presją po wewnętrznych dochodzeniach dotyczących praktyk księgowych. Opóźniły one publikację wyników finansowych, doprowadziły do usunięcia spółki z niemieckiego indeksu SDAX, a dodatkowo niemiecki nadzór finansowy BaFin rozpoczął audyt sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa.
Proces sprzedaży spółki Centor rozpoczął się już w lutym 2026 roku. W kwietniu Reuters informował również, że Gerresheimer odrzucił ofertę przejęcia złożoną przez amerykańską firmę Silgan, koncentrując się zamiast tego na uporządkowaniu sytuacji finansowej i sprzedaży wybranych aktywów. W czerwcu firma poinformowała o zakończeniu wewnętrznego przeglądu księgowości, choć analiza ewentualnych roszczeń odszkodowawczych nadal trwa.
Spółka chce odzyskać strategiczną elastyczność
Prezes Gerresheimer Uwe Röhrhoff podkreślił, że sprzedaż stanowi ważny element długofalowej strategii przedsiębiorstwa.
Ta transakcja pozwala nam odzyskać strategiczną elastyczność – wyjaśnia Uwe Röhrhoff, prezes Gerresheimer AG. Jednocześnie, jako wiodący globalny partner dla przemysłu farmaceutycznego i biotechnologicznego, jeszcze mocniej koncentrujemy naszą działalność na dostarczaniu leków o wysokiej wartości, wyrobach medycznych oraz opakowaniach pierwotnych leków do wstrzykiwań.
Oznacza to, że po zakończeniu transakcji firma zamierza skoncentrować inwestycje przede wszystkim na rozwiązaniach o wysokiej wartości dodanej, takich jak systemy podawania leków, urządzenia medyczne oraz opakowania dla leków biologicznych i preparatów iniekcyjnych.
Redukcja zadłużenia priorytetem
Jednym z głównych celów sprzedaży jest poprawa kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dyrektor finansowy Gerresheimer Wolf Lehmann wskazał, że wpływy z transakcji zostaną przeznaczone przede wszystkim na ograniczenie zadłużenia.
Ta transakcja stanowi ważny kamień milowy w optymalizacji naszej struktury kapitałowej i finansowej, znacząco zmniejszając dźwignię finansową – mówi Wolf Lehmann, dyrektor finansowy Gerresheimer AG. Wykorzystamy oczekiwane wpływy gotówkowe do przyspieszenia redukcji zadłużenia. Wraz z planowanym kompleksowym refinansowaniem, znacząco obniży to nasze koszty odsetkowe i pozwoli osiągnąć zrównoważoną strukturę kapitałową. Ponadto dalsza realizacja naszego programu transformacji będzie miała pozytywny wpływ na nasze przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i wolne przepływy pieniężne.
Według spółki poprawa struktury finansowania ma zwiększyć możliwości inwestycyjne oraz poprawić długoterminową stabilność przedsiębiorstwa.
Apax planuje rozwój przejętych biznesów
Fundusz Apax zapowiada dalszy rozwój przejmowanych jednostek jako niezależnej organizacji. Partner Apax Anders Meyerhoff podkreślił doświadczenie funduszu w wydzielaniu i rozwijaniu przedsiębiorstw.
Centor i Primary Packaging Plastics są liderami na rynku fiolek na receptę i opakowań pierwotnych leków, zbudowani na dekadach reputacji w zakresie jakości i niezawodności. Posiadamy bogate doświadczenie w wydzieleniach i wspólnie z naszym Działem Doskonałości Operacyjnej będziemy współpracować z kadrą zarządzającą, aby zbudować silną, niezależną firmę nastawioną na długoterminowy wzrost.
Z kolei Mehmet Tar, dyrektor generalny w Apax, zwrócił uwagę na strategiczne znaczenie opakowań medycznych dla bezpieczeństwa terapii.
Opakowania dla sektora opieki zdrowotnej odgrywają kluczową rolę w bezpieczeństwie pacjentów, a produkty Centor i Primary Packaging Plastics służą do bezpiecznego wydawania leków milionom pacjentów każdego dnia. Jako niezależna firma wspierana przez fundusze Apax, firma będzie miała kapitał na inwestycje w moce produkcyjne, innowacje i ekspansję w USA, budując swoją globalną pozycję lidera w dziedzinie opakowań dla sektora opieki zdrowotnej.
Kiedy transakcja zostanie sfinalizowana?
Obie sprzedaże będą realizowane niezależnie od siebie i wymagają jeszcze uzyskania standardowych zgód regulacyjnych oraz spełnienia warunków zamknięcia transakcji. Harmonogram zakłada:
- zakończenie sprzedaży Centor do końca roku obrotowego 2026,
- finalizację sprzedaży działalności Primary Packaging Plastics w pierwszej połowie 2027 roku.
O firmie Gerresheimer
Gerresheimer jest globalnym dostawcą systemów i rozwiązań dla przemysłu farmaceutycznego, biotechnologicznego i kosmetycznego. Firma produkuje m.in. fiolki, ampułki, strzykawki, autostrzykawki, inhalatory, pojemniki na leki, urządzenia medyczne oraz cyfrowe rozwiązania wspierające terapię. Grupa posiada 39 zakładów produkcyjnych w Europie, Ameryce i Azji, osiągnęła w 2025 roku około 2,3 mld euro przychodów i zatrudnia ponad 13 tys. pracowników.
O firmie Apax
Apax to jedna z największych na świecie firm doradczych specjalizujących się w inwestycjach private equity. Od ponad 50 lat inwestuje w przedsiębiorstwa z sektorów technologii, usług, ochrony zdrowia oraz dóbr konsumenckich, wspierając ich rozwój poprzez inwestycje kapitałowe i usprawnienia operacyjne. Fundusze, którym doradza Apax, zarządzają aktywami o łącznej wartości około 80 mld dolarów. W przypadku przejęcia działalności Gerresheimer fundusz zapowiada dalsze inwestycje w moce produkcyjne, innowacje oraz rozwój globalnej pozycji firmy na rynku opakowań dla sektora ochrony zdrowia.
Główne wnioski
- Gerresheimer sprzeda funduszowi Apax spółkę Centor oraz globalny biznes Primary Packaging Plastics za około 1,5 mld euro (1,71 mld dolarów), aby poprawić swoją strukturę kapitałową i zmniejszyć zadłużenie.
- Przejmowane jednostki obejmują 16 zakładów produkcyjnych w dziewięciu krajach, zatrudniają około 2400 pracowników i w 2025 roku wygenerowały około 570 mln euro przychodów.
- Gerresheimer chce skoncentrować działalność na rozwiązaniach o wysokiej wartości dla farmacji i biotechnologii, takich jak systemy dostarczania leków, urządzenia medyczne oraz opakowania dla leków iniekcyjnych.
- Sprzedaż Centor ma zostać zakończona do końca 2026 roku, natomiast transakcja dotycząca Primary Packaging Plastics – w pierwszej połowie 2027 roku.
Źródło:
- https://www.gerresheimer.com/en/customer/company/news/detail/gerresheimer-is-selling-centor-and-its-global-primary-packaging-plastics-business-to-apax-funds
