Wielka konsolidacja na rynku produktów zdrowotnych i higienicznych staje się faktem. Amerykański gigant Kimberly-Clark, producent marek takich jak Kleenex, Huggies czy Kotex, ogłosił przejęcie Kenvue – właściciela Tylenolu, Neutrogeny i Listerine – za ponad 40 miliardów dolarów. Transakcja, której finalizacja planowana jest na drugą połowę 2026 roku, ma stworzyć jedną z największych na świecie firm z branży zdrowia konsumenckiego, generującą roczne przychody w wysokości około 32 miliardów dolarów.
Z tego artykułu dowiesz się…
- Jakie są szczegóły przejęcia firmy Kenvue przez Kimberly-Clark i ile wynosi wartość transakcji.
- Dlaczego połączenie marek takich jak Tylenol, Neutrogena, Huggies i Kleenex tworzy globalnego lidera zdrowia konsumenckiego.
- Jakie wyzwania i kontrowersje towarzyszyły spółce Kenvue w ostatnich miesiącach.
- Jakie korzyści, oszczędności i synergie finansowe przyniesie fuzja dla nowego podmiotu.
Szczegóły transakcji: rekordowa wartość i struktura
Kimberly-Clark zapłaci 3,50 USD w gotówce oraz 0,14625 akcji własnych za każdą akcję Kenvue, co daje łączną wartość 21,01 USD za akcję – o 46,2% więcej niż ostatnia cena zamknięcia akcji Kenvue. Łączna wartość kapitału własnego spółki została oszacowana na 40,32 miliarda dolarów, a uwzględniając zobowiązania – tzw. wartość przedsiębiorstwa – sięga 48,7 miliarda dolarów.
Jeśli transakcja nie zostanie sfinalizowana, każda ze stron może być zobowiązana do zapłaty 1,12 miliarda dolarów kary umownej. Finansowanie zapewni JPMorgan Chase Bank, a środki mają pochodzić z połączenia gotówki i długu.
Lider na rynku zdrowia konsumenckiego
Połączenie Kimberly-Clark i Kenvue oznacza integrację globalnych marek o wielopokoleniowej rozpoznawalności. W portfelu nowego podmiotu znajdą się m.in. Huggies, Kleenex, Band-Aid, Neutrogena i Tylenol.
Z radością łączymy dwie kultowe firmy, tworząc globalnego lidera w dziedzinie zdrowia i dobrego samopoczucia – powiedział Mike Hsu, prezes Kimberly-Clark, który obejmie stanowisko CEO połączonego podmiotu.
Hsu podkreślił również strategiczne znaczenie transakcji:
Zbudowaliśmy fundamenty, a ta transakcja to kolejny ważny krok w naszej podróży. Z niecierpliwością czekamy na współpracę z zespołem Kenvue w celu połączenia tych firm i jesteśmy przekonani, że przyniesiemy znaczną wartość naszym połączonym akcjonariuszom.
Reakcja rynku: wzrost akcji Kenvue, spadek Kimberly-Clark
Informacja o transakcji wywołała natychmiastową reakcję giełdową. Akcje Kenvue wzrosły o 18% w handlu przedsesyjnym, natomiast akcje Kimberly-Clark spadły o 12,5%.
Analitycy rynku przyznają, że moment ogłoszenia transakcji mógł zaskoczyć:
Choć moment zawarcia transakcji jest prawdopodobny, nastąpił on wcześniej, niż oczekiwano, biorąc pod uwagę negatywne nagłówki dotyczące sporów sądowych i regulacji w Kenvue – ocenił Nik Modi, analityk RBC Capital Markets.
Wyzwania i kontrowersje wokół Kenvue
Kenvue, powstała w wyniku wydzielenia z Johnson & Johnson w 2023 roku, zmaga się z szeregiem wyzwań reputacyjnych. W lipcu spółka zwolniła dotychczasowego CEO, a we wrześniu prezydent Donald Trump publicznie stwierdził, że Tylenol może powodować autyzm – co nie znajduje potwierdzenia w danych naukowych.
Amerykańskie Kolegium Położników i Ginekologów oraz eksperci z FDA wskazują, że paracetamol (acetaminofen) jest bezpieczny w ciąży, jeśli stosowany zgodnie z zaleceniami.
Dodatkowo, Kenvue mierzy się z pozwami sądowymi dotyczącymi rzekomego działania rakotwórczego pudru dla dzieci Johnson’s®.
Przewidywane oszczędności i synergie
Kimberly-Clark przewiduje, że dzięki fuzji uda się wygenerować roczne oszczędności w wysokości 2,1 miliarda dolarów – z czego 1,9 mld USD to synergie kosztowe, a 500 mln USD to potencjalne zyski z synergii przychodowych.
Firma zakłada, że osiągnięcie tych synergii będzie wymagało inwestycji rzędu 2,5 mld USD w ciągu dwóch lat po finalizacji transakcji.
Opinie liderów Kenvue
Kirk Perry, CEO Kenvue, podkreślił korzyści wynikające z połączenia:
Nasze zespoły podzielają pasję do dostarczania rozwiązań opartych na badaniach naukowych, które odgrywają znaczącą rolę w domach i społecznościach na całym świecie. Nasze połączone siły, rozbudowane możliwości i zasoby oraz szerszy zasięg pozwolą nam na jeszcze szybsze wprowadzanie innowacji.
Larry Merlo, przewodniczący rady nadzorczej Kenvue, dodał:
Z zadowoleniem zawarliśmy porozumienie z Kimberly-Clark, które zapewnia naszym akcjonariuszom znaczną wartość początkową oraz znaczny potencjał wzrostu dzięki udziałom w połączonej firmie.Z zadowoleniem zawarliśmy porozumienie z Kimberly-Clark, które zapewnia naszym akcjonariuszom znaczną wartość początkową oraz znaczny potencjał wzrostu dzięki udziałom w połączonej firmie.
Strategiczna wizja nowego podmiotu
Połączona firma ma dysponować jedną z najsilniejszych platform w zakresie zdrowia konsumenckiego, opartą na:
- rozpoznawalnych markach obecnych w niemal połowie światowych gospodarstw domowych,
- innowacjach naukowych, wspieranych badaniami R&D,
- partnerstwach z ekspertami ochrony zdrowia (dermatolodzy, pediatrzy, dentyści),
- marketingu klasy premium i cyfrowym modelu sprzedaży.
Zespół ma również zagwarantować zrównoważony rozwój poprzez inwestycje w zdrowie, technologie i środowisko.
Kimberly-Clark i Kenvue – kim są giganci branży zdrowia i higieny?
Kimberly-Clark to amerykański koncern z ponad 150-letnią historią, znany z produkcji artykułów higienicznych i codziennego użytku. W jego portfelu znajdują się takie marki jak Huggies, Kleenex, Kotex, Scott czy Depend – obecne w ponad 175 krajach i zajmujące czołowe pozycje rynkowe w 70 z nich.
Kenvue to największa na świecie firma specjalizująca się w zdrowiu konsumenckim pod względem przychodów. Powstała w 2023 roku w wyniku wydzielenia z Johnson & Johnson. W jej portfolio znajdują się uznane marki, takie jak Tylenol, Neutrogena, Listerine, Band-Aid, Johnson’s i Aveeno – rekomendowane przez pracowników ochrony zdrowia i obecne w milionach domów na całym świecie.
Fuzja tych dwóch podmiotów łączy doświadczenie, globalny zasięg i naukową innowacyjność, tworząc nową jakość w sektorze zdrowia i pielęgnacji.
Główne wnioski
- Kimberly-Clark kupi Kenvue za ponad 40 mld USD, płacąc 3,50 USD w gotówce i 0,14625 akcji za każdą akcję Kenvue, co daje łączną wartość 21,01 USD za akcję.
- Połączona firma połączy takie marki jak Tylenol, Neutrogena, Band-Aid, Huggies i Kleenex, osiągając roczne przychody ok. 32 mld USD.
- Spodziewane synergie kosztowe i przychodowe sięgają 2,1 mld USD rocznie, z planowanymi inwestycjami 2,5 mld USD w ciągu pierwszych dwóch lat.
- Pomimo sporów prawnych i kontrowersji wokół Kenvue, transakcja tworzy jednego z największych globalnych graczy w sektorze zdrowia konsumenckiego.
Źródło:
- Kimberly-Clark
